期权卖权环境指数
基于 2 年历史数据(483 天)计算 | --
卖权环境信号
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历史分位
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越高 = 越适合卖权
高 IV 品种占比
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高成交额品种占比
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信号含义:0~1 区间,基于全市场 IV 中位数、高 IV 占比、高成交额占比的历史分位综合计算。 >0.7 强卖方窗口 | 0.5~0.7 精选窗口 | 0.3~0.5 观察期 | <0.3 不适合卖权
卖权环境信号走势
全市场卖权环境信号(0~1),越高说明当前越适合系统性做卖权策略 | --
环境结构拆解
高 IV 品种占比 vs 高成交额品种占比,拆解"保险费贵"和"赌徒多"两个维度
当前建议观察品种(Top 3)
基于综合评分模型筛选的重点品种 | --
品种综合评分明细
综合评分 = RV环境 + IV-RV赔率 + Skew + 期限结构 + 流动性 + 到期结构 | --
品种信号总分RV分IV-RV分Skew分期限分流动性到期一句话原因
全品种环境明细
全市场 59 品种的 IV / 成交额 / 流动性分位(基于 180 天历史) | --
品种 IV分位 成交额分位 流动性分位 卖方环境分 成交量 成交额 持仓量
指标说明
卖权环境信号(0~1):综合全市场 IV 中位数历史分位(40%)+ 高 IV 品种占比历史分位(30%)+ 高成交额品种占比历史分位(30%)。越接近 1 说明当前全市场越适合系统性做卖权策略。
高 IV 品种占比:IV 分位 ≥ 70% 的品种数 / 全部活跃品种数。反映"保险费贵不贵"的广度。
高成交额品种占比:成交额分位 ≥ 50% 的品种数 / 全部活跃品种数。反映"赌徒多不多"的广度。
IV 代理:ATM 期权价格 / 标的期货价格,近似隐含波动率水平(非 Black-Scholes 精确 IV)。
历史分位:当前值在过去 2 年(483 个交易日)中的百分位排名。
环境判断:≥0.7 强卖方窗口 | 0.5~0.7 精选窗口 | 0.3~0.5 观察期 | <0.3 不适合卖权。
品种综合评分:基于 RV 环境(波动率状态)、IV-RV 赔率(保险费溢价)、Skew(尾部定价)、期限结构、流动性、到期结构六维打分,满分 100。
数据来源:Tushare Pro(opt_daily / opt_basic / fut_daily),覆盖全部商品 + 股指期权,约 59 个活跃品种。
更新频率:每日盘后更新。